Как сохранить деньги от инфляции: реальная ставка, ОФЗ-ИН и своя инфляция

Текст обновлён 27 сентября 2026цифры сверены 27.09.202611 минут

Инфляция — это не абстрактный процент из новостей, а скорость, с которой ваши деньги теряют покупательную способность. Хорошая новость: чтобы её обогнать, не нужны сложные инструменты. Плохая: любой способ с доходностью намного выше инфляции берёт плату риском, и об этом обычно пишут мелким шрифтом.

Сколько съедает инфляция

Годовая инфляция по данным Росстата в пересчёте Банка России сейчас 6,33 % (за август 2026), цель ЦБ — 4 %, год назад было 8,14 %. Ряд по месяцам — на странице инфляции.

Посчитать на своей сумме и сроке, в том числе по реальным данным прошлых лет, можно в калькуляторе.

Калькулятор инфляциисколько съест инфляция и что бы сохранило деньги за тот же срок

Реальная ставка: формула Фишера простыми словами

Номинальная ставка — то, что написано в договоре. Реальная — насколько больше товаров вы сможете купить через год. Их связывает формула, которую экономисты называют формулой Фишера:

1 + реальная ставка = (1 + номинальная ставка) / (1 + инфляция)

Смысл простой. Через год у вас будет больше рублей (умножаем на 1 + ставка), но каждый рубль будет покупать меньше (делим на 1 + инфляция). Для прикидки в уме подходит упрощение «ставка минус инфляция», но при высоких цифрах оно завышает результат.

Почему это грубая оценка

• Инфляция — прошлая, ставка — будущая. Годовая инфляция 6,33 % — это рост цен за прошедшие 12 месяцев. Ставка вклада, открытого сегодня, будет работать следующие 12. Какой окажется инфляция за них, никто не знает.
• Ориентир — максимальная ставка. ЦБ публикует максимальные ставки десяти крупнейших банков (вторая декада сентября 2026). По конкретному вкладу ставка может быть ниже — особенно если снимать раньше срока.
• Налог. Реальный доход считают после НДФЛ.

С учётом налога

Проценты по вкладам и счетам в российских банках облагаются НДФЛ в части, превышающей необлагаемый лимит: 1 млн ₽ × максимальная ключевая ставка на 1-е число месяцев года (ст. 214.2 НК РФ). За 2026 год лимит составляет 160 000 ₽. С превышения — 13 %, а если сумма таких доходов за год больше 2,4 млн ₽ — 15 % с этой части (п. 1.1 ст. 224 НК РФ). Налог считает ФНС сама и присылает уведомление, заплатить — до 1 декабря следующего года (ФНС).

Для сумм до миллиона налог обычно не возникает вовсе — это разобрано на странице куда деть миллион. Посчитать свой случай — в калькуляторе вклада: он вычитает и налог, и инфляцию.

Калькулятор вкладасколько останется после НДФЛ и инфляции

Что обычно обгоняет инфляцию, а что нет

Ниже — не рейтинг, а то, как устроена связь каждого способа с инфляцией. Цифры — на сегодня и из прошлого, они не обещают будущего.

Вывод из таблицы не «покупайте то, что выросло сильнее». Золото и валюта бывают и в минусе за год: цифры за прошлое показывают, насколько сильно они колеблются, а не куда пойдут. Подробные парные сравнения — золото или вклад и валюта или рубли.

ОФЗ-ИН: облигации, привязанные к инфляции

Единственный массовый инструмент, у которого связь с инфляцией прописана в условиях, — облигации федерального займа с индексируемым номиналом. По описанию Московской биржи:

• номинальная стоимость ежемесячно индексируется по индексу потребительских цен Росстата;
• купон постоянный для каждого выпуска и начисляется на проиндексированный номинал;
• минимальный номинал при погашении — 1000 ₽, то есть при дефляции он не станет меньше первоначального;
• купон облагается НДФЛ; доход от индексации номинала Минфин относит к процентному доходу по облигации, а с 2021 года процентный доход по ОФЗ облагается налогом — таблица налогов на той же странице биржи составлена раньше и устарела.

Почему «реальная инфляция» у каждого своя

Росстат считает индекс потребительских цен по средней корзине товаров и услуг, взвешенной по расходам всех домохозяйств. У пенсионера доля продуктов и лекарств выше средней, у молодой семьи — детские товары и аренда, у автомобилиста — бензин и ремонт. Если у вас больше того, что дорожает быстрее среднего, ваша инфляция выше официальной.

Банк России публикует результаты регулярных опросов «инФОМ» об инфляционных ожиданиях и наблюдаемой инфляции — то, как рост цен ощущают сами люди (cbr.ru). Наблюдаемая инфляция, как правило, заметно выше официальной — в том числе потому, что люди сильнее замечают подорожание частых покупок.

Как прикинуть свою: возьмите 15–20 обязательных покупок, которые делаете каждый месяц, и сравните, сколько стоил этот набор год назад (по чекам или истории заказов) и сейчас. Если ваш набор подорожал сильнее официальных 6,33 %, для «сохранения» вам нужна и доходность выше.

Пошагово: как защитить сбережения от инфляции

Шаг 1. Отделите подушку

Деньги, которые могут понадобиться в ближайшие месяцы, держат там, где их можно забрать без потерь, — даже если там доход ниже инфляции. Как собрать подушку — в отдельном гиде.

Шаг 2. Посчитайте свою инфляцию

Так, как описано выше. Это ваша планка: доход ниже неё — это потеря, даже если по официальным цифрам вы «в плюсе».

Шаг 3. Разложите деньги по срокам

До года, 1–3 года, дольше. На коротком сроке выбор — вклады, накопительные счета, короткие ОФЗ, фонды денежного рынка. На длинном к сравнению добавляются длинные ОФЗ, ОФЗ-ИН, ПДС, акции — и больше риск. Разбор по суммам — в разделе куда деть сумму.

Шаг 4. Сравните реальную доходность после налога

Ставка → минус НДФЛ сверх лимита → формула Фишера. Сравнивать варианты стоит по этой цифре, а не по крупной ставке из рекламы. Как читать эту ставку — в гиде про ставку вклада.

Шаг 5. Проверьте, чем платите за доходность

Каждый процентный пункт сверх вкладов и ОФЗ — это риск: цена может упасть, страховки нет, деньги заперты на годы. Если обещают доход заметно выше и «без риска» — это признак мошенничества, а не защиты от инфляции. Признаки — на странице безопасности.

Шаг 6. Пересчитывайте раз в год

Ставки меняются вслед за ключевой (14,00 % с 27 июля 2026, следующее заседание — 23 октября 2026), инфляция — каждый месяц. Раз в год проверьте, обогнали ли ваши деньги инфляцию после налога.

Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Сайт сравнивает способы хранить деньги по открытым данным и ничего не продаёт. Прошлая доходность не обещает будущей.

• Калькулятор инфляциисколько съест у ваших денег
• Вклад или ОФЗриск, налог, доходность на дату
• Инфляция: ряд ЦБофициальные цифры по месяцам